Sparing i urolige tider

Hei Melanie,

Vi ser som du sier at aksjefondene våre har hatt en negativ avkastning i det siste på grunn av fallene i markedet. Ser vi på tallene hittil i år, har SKAGEN Vekst falt med 17,64%, SKAGEN Global med 13,12% og SKAGEN Kon-Tiki med 14,38%, slik at det altså er SKAGEN Vekst som har hatt det største kursfallet i den perioden. Ser vi på tallene hittil i august måned er det forøvrig SKAGEN Kon-Tiki som har falt mest med 10,49%. SKAGEN Vekst har falt med 10,03% og SKAGEN Global med 9,6%. Det er imidlertid vanskelig å gi et godt svar på hvilket av fondene som vil hente seg best opp igjen fremover, noe bare tiden vil vise. Forvalterne i hvert enkelt fond har likevel sin egen formening om hvor stor oppside det er i fondets største poster. Ønsker du å lese mer om dette vil jeg anbefale deg å ta en kikk på oversikten over de største postene i den siste statusrapporten til hvert enkelt fond som du finner på våre nettsider. 

Med vennlig hilsen
Ingjerd Hiim

Hei Truls,

Det er aksjefondet SKAGEN Kon-Tiki som i dag har den minste eksponeringen i Europa regionen. 8,4 % av fondet er investert i kjerne EU og perifer EU til sammen. Tar vi med Norge som en del av Europaregionen er det fortsatt SKAGEN Kon-Tiki som har minst eksponering. Porteføljeoversikten til våre fond oppdateres månedlig på vår hjemmeside og her finner du fordeling på både bransje, selskaper og geografi.

Med vennlig hilsen
Liv Berit Oseid

Hei Mathias,

Vi anbefaler ofte at en gjør engangskjøp på dager med negativ utvikling dersom en har noen midler til overs. Et alternativ til dette er helt riktig som du sier, å øke beløpet på spareavtalen sin i perioder hvor en opplever fall i markedet. En kan på den måten dra nytte av fallene ved at en i slike perioder får kjøpt andeler på lavere kurser. Det er forøvrig vanskelig å se om markedet skal videre opp eller ned i det korte bildet, men ved å ha en månedlig spareavtale kjøper en andeler hver måned til forskjellige kurser, og en oppnår da som regel en god gjennomsnittskurs over tid.  Tidspunkt for en eventuell reduksjon i sparebeløpet igjen må nesten vurderes underveis, da det ikke finnes noe fasitsvar ettersom markedssituasjonen ofte kan endres i løpet av kort tid.

I tillegg til tidshorisont på sparingen avhenger sparingen i aksjefond blant annet av sparemålet ditt, holdningen til risiko, din erfaring og behov for kapital i spareperioden.

Ta gjerne kontakt med oss på tlf 04001 slik at vi får avsjekket dine behov opp mot hvilken strategi som kan passe deg best.

Med vennlig hilsen
Liv Berit

Hei Steinar,
Det er selvfølgelig ikke hyggelig for noen av oss når vi opplever en slik nedgangsperiode som det vi gjør i dag. Vi mener likevel at det over tid vil være lønnsomt å spare langsiktig i brede aksjefond. Vår anbefaling er fremdeles, slik vi også har sagt i oppgangsperioder, at en bør ha minimum 5 års tidshorisont ved sparing i aksjefond. Har en lenger perspektiv er det selvsagt enda bedre. Grunnen til det er nettopp at en fra tid til annen vil vi oppleve svingninger lignende de som vi ser i dag. Etter en nedgangsperiode har vi historisk sett opplevd at en ofte får en ganske bratt oppgang, og ser en på aksjemarkedet generelt over lengre tid er trenden positiv, men med større og mindre fall innimellom.

Artikkelen som du viser til på våre nettsider er ment for de som ønsker å ha et mer aktivt forhold til den delen av pengene som står i rentemarkedet. Dette kan sammenlignes med en rebalanseringsavtale, bare at en ved å følge artikkelens ”oppskrift” vil øke vektingen i aksjemarkedet ytterligere i en nedgangsperiode, og dermed øke det langsiktige merbidraget fra rebalanseringen.

Vi håper og tror som sagt at SKAGEN Fondene vil fortsette å levere en god langsiktig avkastning fremover, men det finnes selvsagt ingen garantier for dette. Hva som er riktig for hver enkelt kan jeg dessverre ikke gi et fasitsvar på, da vi alle er forskjellige når det gjelder hvor mye risiko vi er komfortable med å påta oss. Dersom en ikke sover godt om natten kan dette være et tegn på at en har påtatt seg for høy risiko.

Med vennlig hilsen
Ingjerd

Hei Harald,

Veldig hyggelig at du ønsker å gi barnebarna dine fondsandeler i konfirmasjonsgave.

SKAGEN har gjort det enkelt å bestille og kjøpe gavebrev, det eneste du trenger er Internett og BankID. Du kan sitte hjemme i godstolen og ordne gavekjøpene i ro og mak på et par minutter. Minste beløp du kan kjøpe for er 250 kroner i aksjefond og 1000 kroner i rentefond. Husk at når du gir et gavebrev i fond vil mottakeren få en melding fra VPS. Dersom du ønsker å overraske barnebarna bør du derfor vente til nærmere konfirmasjonsdagen med å kjøpe gavebrevet. Så ødelegger du ikke overraskelsen. 

Slik gjør du:

1. Klikk på denne linken
2. Bruk BankID-brikken din til å gjennomføre transaksjonen. Du kan også velge å kjøpe gavebrev uten BankID i samme skjema.
3. Skriv ut gavebrevet, eller send det direkte til mottaker på e-post. SKAGEN kan også skrive ut gavebrevet for deg dersom du ønsker det.

Har du ikke Bank ID kan du fylle inn gavebrev-skjema. Du kan også skrive ut pdf-skjema for gavebrev  som fylles ut, signeres og returneres per faks 51 86 37 00, som et skannet vedlegg per e-post eller pr post til: SKAGEN Fondene, Postboks 160, 4001 Stavanger. Husk å lese informasjonen om legitimering, og kontakt oss om du har spørsmål rundt dette. Selve gavebrevet kommer i et fint omslag hvor du kan legge til en personlig tekst til mottakeren.

Før du starter selve prosessen kan det være greit å fremskaffe barnebarnas fødselsnummer (11 siffer) samt adressen.

Ønsker du ytterligere veiledning om prosessen eller valg av fond er du velkommen til å ta kontakt med oss på tlf 04001.

Med vennlig hilsen
Liv Berit

Hei Vegard, 

Hvilken type fond du skal velge, eller kombinasjonen av disse avhenger av hva du ønsker å oppnå, og den risikoen du er villig til å ta for å oppnå målet ditt. Det er viktig for oss at du skal få så riktig rådgivning som mulig tilpasset ditt spareformål, tidshorisont, erfaring og risikovillighet. Jeg vil derfor anbefale deg at du tar kontakt med oss på telefon 04001 slik at vi sammen kan kartlegge din økonomi og lage en strategi for din sparing.

Generelt kan man si at midler som plasseres i aksjefond bør være langsiktig sparing. Som tommelfingerregel sier vi at en bør ha minimum 5 års tidshorisont på grunn av svingningene i fondskursene. Rentefond har lavere risiko og passer dersom man har en noe kortere tidshorisont. Det er også viktig å tenke igjennom hvor store svingninger man tåler på plasseringene sine.

Du betaler kun formuesskatt dersom du har en nettoformue over kr 700 000 (skatteklasse 1 og 2). Har du nettoformue over dette beløpet (1,4 million dersom du er gift) betaler du formuesskatt på investeringer i aksje- og rentefond, på samme måte som en gjør med midler stående på bankkonto.

Når det gjelder skatt på avkastning, så er fordelen med å spare i aksjefond at en utsetter denne skatten til den dagen en innløser andelene med gevinst. Skattesatsen er lik annen kapitalskatt, per i dag 28 prosent. Sparing i aksjefond gir dermed en gunstig skattekreditt på gevinst da du ikke må betale skatt før du selger dine andeler. Skulle en selge andeler med tap vil en få 28% fradrag for dette. Skatt på renteinntekter på en bankkonto eller i et rentefond gjøres opp årlig, i motsetning til avkastningen i aksjefond.

Jeg vil imidlertid igjen oppfordre deg til å ta kontakt med en av våre formuesforvaltere slik at vi kan rådgi deg på best mulig måte.

Med vennlig hilsen
Ingjerd

Hei Wenche, 

Det er ikke alltid lett å vite hvilke råd en skal lytte til, spesielt ikke når vi opplever slike nedgangsperioder som vi har gjort i det siste. SKAGEN Fondene mener forøvrig at det over tid vil lønne seg å spare i brede aksjefond, men da må en også være komfortabel med den risikoen som en påtar seg.

Skal en spare i aksjefond bør en minimum ha fem års tidshorisont, nettopp på grunn av svingingene som en vil oppleve i løpet av sin spareperiode.

Ønsker du mer informasjon om den historiske avkastningen i våre fond kan du finne det på hvert enkelt fonds side (oversikt finner du her).

Hva som er riktig å gjøre for hver enkelt kan jeg dessverre ikke gi et fasitsvar på, da vi alle er forskjellige. Dersom en ikke sover godt om natten kan dette være et tegn på at en har påtatt seg for høy risiko. En må også gjøre seg opp sin egen mening når det gjelder om en har tiltro til den forvalteren som en har valgt, noe som en selvsagt bør ha om en velger å være kunde i for eksempel SKAGEN Fondene.

Jeg vil anbefale deg å kontakte oss på telefon 04001, slik at vi sammen kan se på din situasjon og slik at vi kan gi deg et råd som er tilpasset deg.

Med vennlig hilsen
Ingjerd

Hei Kristian
Det finnes nok ingen magiske nivåer eller lette måter å spå trender på. Det finnes nok av dem som leser grafer og prøver å spå om framtiden. Når det gjelder lysere tider skal en huske på at det er mange andre faktorer enn bare de innenlandske som spiller inn.

Det er fortsatt mye usikkerhet forbundet med den globale økonomiske utviklingen. Uansett videre utvikling for det norske eller det internasjonale markedet, i det korte løp, så er det som alltid aller viktigst for oss i SKAGEN at de selskapene vi har er billige og har gode muligheter for å kunne stige i verdi framover.

Vennlig hilsen
Trygve Meyer

Spørsmål om hva som skjer i Europa har vi vel ikke et homogent SKAGEN-syn på det, men det ble gitt en god del betraktninger knyttet til situasjonen på SKAGEN-TV forrige uke.

Når det gjelder hovedindeksen så er vi på generelt grunnlag ikke så opptatt av hvor indekser eller aksjekurser kommer fra, men mer opptatt av verdsettelse og utsikter fremover. Og det vi ser på Oslo Børs nå er at vi har en lavere verdsettelse enn hva vi pleier å observere. P/B  er i skrivende stund 1,4 mens historisk pleier prisingen å være i intervallet 1,5-2,1. På inntjening er OSEBX nå priset til P/E 10,2 mot historisk intervall10,5-12,2. Dagens verdsettelse forteller oss at forventningene til selskapenes inntjening har kommet godt ned den senere tid. Alt annet likt skal det nå mindre til for at selskapene overrasker på oppsiden i tiden fremover.

Aksjemarkedet pleier å predikere vendepunkt for økonomien forut for at det faktisk finner sted. Det kan med andre ord være at vi har det verste (aksjekursmessig) bak oss selv om stemningen fra dag til dag, uke til uke synes å være svært usikker og skape store fluktuasjon i aksjemarkedet.

Vennlig hilsen
Beate Bredesen

Hei Øyvind,

De siste ukene har markedene blitt bombardert av dårlige nyheter. Alt fra nedgradering av USA’s kredittverdighet til usikkerhet rundt gjeldsbetjeningsevnen til PIIGS-land og skuffende veksttall. Svak privat etterspørsel og mer kontraktiv finanspolitikk er de fundamentale grunnene til at vekstutsiktene er redusert. I Euro-sonen er landene på grensen til negativ utvikling. Et lite lyspunkt er dog at detaljhandelen for juni ble bedre enn ventet. Veksten var den høyeste som er blitt målt på tretten måneder.

De dårlige nyhetene vi har hatt er nok i stor grad priset inn i aksjemarkedet. Både ECB og Norges bank har droppet varslede renteøkninger, og lav renteavkastning gjør aksjeinvesteringer mer attraktive. I hvilken grad norsk økonomi ellers vil bli påvirket kommer an på hvor kraftig den økonomiske krisen blir. Skulle det for eksempel utvikle seg til å bli en europeisk bankkkrise vil også norsk økonomi og norske eksportbedrifter bli rammet. Norge er forøvrig i en litt spesiell situasjon ettersom vi har mye penger på bok og av den grunn muligheten til å kunne gjøre mange grep om det skulle bli nødvendig.

Vi må alltid være forberedt på at aksjemarkedet svinger og vi kan kanskje lære av erfaringene fra 2008. Vinnerne den gang var de som fortsatte sparingen tross finanskrisen.

Dette var alt vi rakk i denne omgang. Tusen takk for alle innsendte spørsmål, lurer dere på noe mer er dere hjertelig velkomne til å kontakte oss på telefon 04001, epost eller prøv vår nettprat-tjeneste.

Vennlig hilsen

Liv Berit og Ingjerd